Știri de ultimă oră: Trump va impune tarife asupra semiconductoarelor și cipurilor globale în jurul săptămânii viitoare

Trump va impune tarife la importurile globale de semiconductori și cipuri în jurul săptămânii viitoare

 

Pe 5 august, ora locală, într-un interviu acordat CNBC, Trump și-a anunțat intenția de a impune tarife asupra semiconductorilor și cipurilor importate „în jurul săptămânii viitoare”, dar nu a oferit detalii specifice despre cum va fi implementat acest lucru. Acest lucru nu este nou; este o tactică consecventă pe tot parcursul președinției sale. Cu toate acestea, de data aceasta, țintirea semiconductoarelor va escalada și mai mult lanțul global deja volatil al industriei semiconductoarelor.

 

Dinamica de bază este bine cunoscută. Trump și-a continuat abordarea „America First” încă de la al doilea mandat, folosind frecvent tarifele ca instrument în comerț. Anterior, el a impus în mod obișnuit tarife UE și Chinei și chiar a împins Legea CHIPS pentru a încuraja companiile să construiască fabrici în SUA. De data aceasta, țintirea semiconductorilor este clară pentru oricine are un ochi cu discernământ, având ca scop accelerarea transferului capacității globale de producție către SUA, reducerea dependenței de lanțurile de aprovizionare asiatice și menținerea poziției dominante a SUA în industrie.

 

Din punct de vedere legal, motivul probabil este de a juca cartea „securității naționale”, utilizând Secțiunea 232 din Actul de extindere a comerțului din 1962. Au fost efectuate investigații similare pe produse precum semiconductori și produse farmaceutice, iar rezultatele ar putea fi publicate încă de săptămâna aceasta. Dacă ancheta constată că semiconductorii importați reprezintă o amenințare pentru securitate, ar putea fi aplicate tarife de 25% până la 50%.

 

Impact global: întrerupere în continuare a lanțului global de aprovizionare cu semiconductori și cipuri

 

Dintr-o perspectivă practică, lanțul global de aprovizionare cu semiconductori va fi, fără îndoială, perturbat. Statele Unite se bazează în prezent în mare măsură pe capacitatea de producție asiatică. Tehnologia avansată de proces din Taiwan reprezintă 92% din producția globală, iar Coreea de Sud este lider în cipuri de memorie. Dacă se impun tarife, companii precum TSMC și Samsung se vor grăbi probabil să construiască fabrici în Statele Unite pentru a evita taxa. TSMC a investit deja 165 de miliarde de dolari în Arizona, iar Coreea de Sud și-a mărit fondurile de sprijin pentru semiconductori la 33 de trilioane de woni, ambele în pregătire.

 

Creșterile de costuri sunt, de asemenea, inevitabile. Apple, de exemplu, se bazează în primul rând pe TSMC pentru telefonul mobil și cipurile de computer. Dacă costurile cresc cu 15% până la 20%, prețul produselor finite va crește fără îndoială, iar consumatorii obișnuiți vor trebui să plătească mai mult. Chiar și ASML a spus că tarifele ar putea perturba comerțul. Deși raportul financiar din al doilea-trimestru a fost decent, este încă îngrijorat.

 

UE: Fricțiunile economice și comerciale se intensifică, iar tensiunile geopolitice trebuie, de asemenea, înăsprite. China și-a schimbat regulile de origine pentru semiconductori, acum numărând locațiile de fabricare a plachetelor, mai degrabă decât locațiile de ambalare, într-un efort de a atenua impactul tarifelor. UE a achiziționat anterior 750 de miliarde de dolari în energie din SUA, ceea ce a dus la un acord tarifar de 15%, dar echipamentele cu semiconductori se pot confrunta în continuare cu tarife separate, ceea ce duce la fricțiuni inevitabile.

 

Taiwan: Diferitele regiuni se confruntă cu vremuri grele. Exporturile de semiconductori din Taiwan reprezintă 20,8% din totalul exporturilor. Dacă tarifele cresc peste 25%, exporturile către SUA vor deveni probabil necompetitive, iar întreprinderile mici s-ar putea chiar închide. Direcția-Generală pentru Buget, Contabilitate și Statistică din Taiwan a calculat că un tarif de 20% ar putea determina o scădere a creșterii economice anuale de la 3,1% la 2,5% sau chiar o creștere negativă.

 

Coreea de Sud: În timp ce cipurile de memorie au performanțe puternice, produsele de proces mature, cum ar fi cipurile pentru automobile, își pot pierde avantajul de preț din cauza tarifelor. Guvernul sud-coreean intenționează să aloce 500 de miliarde de woni pentru a sprijini întreprinderile mici și mijlocii-, sperând să depășească situația actuală prin îmbunătățiri tehnologice.

 

China continentală: Putem accelera de fapt substituția internă. Asociația Industriei Semiconductorilor a clarificat că locația de origine este determinată de locația de fabricare a plachetelor. Multe companii de design de peste mări pot transfera fabricarea de napolitane către producători interni precum SMIC și Huahong. Producătorii de cipuri analogice precum Shengbang Semiconductor și SiRuiPu își pot vedea creșterea cotei de piață.

 

Statele Unite ale Americii: Pentru SUA în sine, aceasta este o binecuvântare mixtă. Deși poate exista o repatriere a capacității pe termen scurt-, construirea unui lanț de aprovizionare complet va dura ani. SUA se confruntă în prezent cu o penurie de echipamente semiconductoare, materiale și talent și nu vor putea prinde din urmă rapid. Dacă exporturile către China sunt restricționate pentru companii precum Intel și Texas Instruments, cota lor de piață ar putea fi luată de companiile chineze. În plus, dacă tarifele vor crește, electronicele și automobilele vor deveni mai scumpe, costând consumatorii americani cu zeci de miliarde mai mult anual, crescând și mai mult presiunea inflaționistă.

 

Răspunsurile regionale pot fi limitate, iar haosul în sectorul semiconductorilor este pe cale să înceapă.

 

Națiunile nu vor sta cu mâinile în brațe. Taiwan poate investi mai mult în Statele Unite, poate prin extinderea capacității de producție a TSMC și achiziționarea unor produse agricole și energie americane în schimbul reducerilor de tarife. Cu toate acestea, există și îngrijorări în interiorul insulei că dependența excesivă de SUA ar putea duce la ieșiri de tehnologie și ar putea pune în pericol poziția sa de „scut de siliciu”.

 

Pe lângă propria investiție, Coreea de Sud dorește, de asemenea, să își unească forțele cu UE și Japonia pentru a aborda situația. De exemplu, ar putea colabora cu UE în ceea ce privește tehnologia avansată de ambalare pentru a-și reduce dependența de SUA.

 

În China, semiconductorii reprezintă un obiectiv esențial în cel de-al 14-lea plan cincinal-, iar ajustările regulilor de origine sunt folosite pentru a atrage comenzile din străinătate. SMIC a anunțat deja planuri de extindere a producției de cipuri de 28 nm în Shanghai, preluând comenzi care ar putea fi redirecționate din Taiwan.

 

Cu toate acestea, există încă multe incertitudini. Nivelurile tarifare specifice, produsele supuse impunerii și orice scutiri vor trebui să aștepte săptămâna viitoare anunțul detaliat al lui Trump. Dacă tariful este mai mic decât se aștepta, poate 15% până la 20%, impactul pieței ar putea fi atenuat; cu toate acestea, dacă va ajunge la 50%, industria globală a semiconductoarelor se va confrunta cu o restructurare majoră.

 

Companiile au și ele propriile planuri. TSMC și Samsung își pot spori eforturile de a construi fabrici în SUA, în timp ce întreprinderile mici și mijlocii-se pot muta în Asia de Sud-Est sau India. Companiile taiwaneze de ambalare și testare precum ASE și Powerchip iau deja în considerare extinderea producției în Vietnam.

 

Tarifele unilaterale ale SUA ar putea slăbi mecanismele multilaterale ale OMC, făcând acordurile comerciale regionale precum alianța „Quad” dintre SUA, Japonia, India și Australia mai populare. Cu toate acestea, China și UE ar putea, de asemenea, să riposteze cu tarife reciproce, ceea ce ar putea duce la un peisaj comercial global din ce în ce mai fragmentat.

 

În general, mișcarea lui Trump vizează utilizarea tarifelor pentru a devia lanțurile de aprovizionare către SUA și pentru a-și consolida supremația tehnologică. Cu toate acestea, există efecte secundare semnificative: costuri crescute, lanțuri de aprovizionare întrerupte și riscuri geopolitice sporite. Companiile trebuie să monitorizeze cu atenție detaliile tarifelor și să își planifice cu atenție lanțurile de aprovizionare. La nivel național, trebuie să se găsească un echilibru între securitatea industrială și balanța comercială pentru a evita un rezultat reciproc distructiv. Anunțurile specifice ale lui Trump în săptămâna viitoare vor fi cruciale pentru a determina direcția industriei globale a semiconductoarelor.